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行業(yè)研究

百貨趨穩(wěn),超市承壓——2023年上半年 “大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)”發(fā)布

時(shí)間:2023-09-14 15:51

         
為了更直觀的了解我國(guó)零售企業(yè)發(fā)展情況,中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)基于上市公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù),參照中證指數(shù)相關(guān)編制規(guī)則,于2022年開發(fā)出“大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)“,將上市零售企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)指標(biāo)指數(shù)化,以反映零售行業(yè)發(fā)展情況。指數(shù)每季度發(fā)布。詳細(xì)編制說(shuō)明見附件。

“大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)“包括主指數(shù)和業(yè)態(tài)指數(shù):

1、主指數(shù)

1)大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營(yíng)業(yè)收入指數(shù);

2)大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)凈利潤(rùn)指數(shù);

2、業(yè)態(tài)指數(shù)

1)大型百貨零售企業(yè)營(yíng)業(yè)收入指數(shù);

2)大型百貨零售企業(yè)凈利潤(rùn)指數(shù);

3)大型超市營(yíng)業(yè)收入指數(shù);

4)大型超市凈利潤(rùn)指數(shù)  

根據(jù)編制規(guī)則,目前納入指數(shù)的樣本共58家,其中以百貨為主要業(yè)態(tài)樣本為44家,超市業(yè)態(tài)14家。

以下為本期數(shù)據(jù)情況:

1、大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營(yíng)業(yè)收入指數(shù)及凈利潤(rùn)指數(shù)

“大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營(yíng)業(yè)收入指數(shù)”顯示,第二季度大型零售企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入指數(shù)1459點(diǎn),環(huán)比上升了2.4%,持續(xù)下行的趨勢(shì)扭轉(zhuǎn),但同比仍有8%的降幅。
        
“大型零售企業(yè)凈利潤(rùn)指數(shù)”顯示,當(dāng)前-72點(diǎn),顯示大型零售企業(yè)作為一個(gè)整體仍然是虧損狀態(tài),但虧損幅度明顯收窄,從最近三個(gè)季度的數(shù)據(jù)來(lái)看,指數(shù)分別為-137,-127,-72,預(yù)計(jì)2023年第三季度有扭虧的趨勢(shì)。

2、大型百貨零售企業(yè)營(yíng)業(yè)收入指數(shù)及凈利潤(rùn)指數(shù)

“大型百貨零售企業(yè)營(yíng)業(yè)收入指數(shù)”,樣本主要以百貨業(yè)態(tài)為主,但大部分企業(yè)除了百貨業(yè)態(tài)外,還經(jīng)營(yíng)其他業(yè)態(tài)。數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前指數(shù)1417點(diǎn),環(huán)比增長(zhǎng)12.3%,同比增長(zhǎng)4.8%,為疫情以前以來(lái)的最高點(diǎn)位,顯示以百貨經(jīng)營(yíng)為主的零售企業(yè),恢復(fù)態(tài)勢(shì)良好。

“大型百貨零售企業(yè)凈利潤(rùn)指數(shù)”顯示,2023年第二季度指數(shù)為117,該指數(shù)曾在2020年底、2022年底和2023年第一季度創(chuàng)下32上下的歷史低位,當(dāng)前數(shù)據(jù)顯示百貨為主的大型零售企業(yè)凈利潤(rùn)開始改善,預(yù)計(jì)第三季度將進(jìn)一步回升。

3、大型超市營(yíng)業(yè)收入指數(shù)及凈利潤(rùn)指數(shù)

“大型超市營(yíng)業(yè)收入指數(shù)”當(dāng)前為353點(diǎn),環(huán)比下降4.0%,同比下降9.0%,自2020年第二季度高點(diǎn)以來(lái)持續(xù)下降,目前還未看到回升的趨勢(shì),顯示超市業(yè)態(tài)的營(yíng)收仍然面臨持續(xù)下行的壓力。

“大型超市凈利潤(rùn)指數(shù)”為-394點(diǎn),大型超市作為一個(gè)整體,凈利潤(rùn)在2020年底達(dá)到歷史頂點(diǎn),隨后出現(xiàn)斷崖式下降,自2021年第三季度以來(lái)一直處于虧損狀態(tài),最新數(shù)據(jù)顯示虧損幅度有所收窄。

綜合來(lái)看,大型零售企業(yè)中,當(dāng)前以百貨業(yè)態(tài)為主的大型零售企業(yè)營(yíng)業(yè)收入改善較為明顯,凈利潤(rùn)也從底部開始回升。從長(zhǎng)期看即便在最困難的時(shí)候,虧損面也很小,顯示出較強(qiáng)的韌性,預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將持續(xù)改善。超市業(yè)態(tài)則仍然面臨營(yíng)收持續(xù)下滑的壓力,且處于虧損狀態(tài)的企業(yè)占比較高,盈利壓力較大。

附:指數(shù)編制說(shuō)明

1、以A股和港股上市公司為主體,后期條件成熟會(huì)納入非上市公司樣本;

2、以1995年第四季度為基期(超市業(yè)態(tài)為2006年第四季季度),基點(diǎn)100;

3、采用派氏加權(quán)規(guī)則,計(jì)算公式為

其中:報(bào)告期考察指標(biāo)調(diào)整數(shù)據(jù)=Σ樣本考察指標(biāo)

考察指標(biāo)如:營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等(目前暫時(shí)考察營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn),后期會(huì)加入其它指標(biāo))。

指標(biāo)的數(shù)據(jù)采用滾動(dòng)年度計(jì)算,如2022年Q3的滾動(dòng)年度數(shù)據(jù)=2021年Q3+2022年Q1+2022年Q2+2022年Q3

4、樣本調(diào)整

1)新上市公司有一年數(shù)據(jù)后納入樣本;

2)非上市公司加入需至少有一年數(shù)據(jù);

3)退市或主營(yíng)業(yè)務(wù)變更后樣本剔除;

4)非上市公司樣本不報(bào)數(shù)據(jù)后剔除;

5、指數(shù)修正

為保證指數(shù)的連續(xù)性,當(dāng)樣本發(fā)生變化需要進(jìn)行調(diào)整時(shí),會(huì)同步進(jìn)行“除數(shù)修正”,修正規(guī)則為

其中:修正后的考察指標(biāo)數(shù)據(jù)=修正前的考察指標(biāo)數(shù)據(jù) ± 新增(減)考察指標(biāo)數(shù)據(jù)

1)港股的部分樣本數(shù)據(jù)為港幣計(jì)價(jià),歷史數(shù)據(jù)用年度均值處理,即時(shí)數(shù)據(jù)用即時(shí)匯率轉(zhuǎn)化。

2)根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告公布周期更新

3)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化導(dǎo)致前后數(shù)據(jù)差異的部分,如2020年執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)——收入》(財(cái)會(huì)〔2017〕22 號(hào)),采取上市公司公布的剔除會(huì)計(jì)規(guī)則影響后的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行換算,指數(shù)已經(jīng)剔除會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。

樣本名單:

序號(hào)

分類

企業(yè)簡(jiǎn)稱

序號(hào)

分類

企業(yè)簡(jiǎn)稱

1

百貨零售業(yè)

王府井

30

百貨零售業(yè)

寧波中百

2

百貨零售業(yè)

供銷大集

31

百貨零售業(yè)

南寧百貨

3

百貨零售業(yè)

百聯(lián)股份

32

百貨零售業(yè)

大連友誼

4

百貨零售業(yè)

南京新百

33

百貨零售業(yè)

歐亞集團(tuán)

5

百貨零售業(yè)

翠微股份

34

百貨零售業(yè)

沈陽(yáng)商業(yè)城

6

百貨零售業(yè)

重慶百貨

35

百貨零售業(yè)

友好集團(tuán)

7

百貨零售業(yè)

武商集團(tuán)

36

百貨零售業(yè)

新華百貨

8

百貨零售業(yè)

北京城鄉(xiāng)

37

百貨零售業(yè)

金鷹商貿(mào)集團(tuán)

9

百貨零售業(yè)

天虹股份

38

百貨零售業(yè)

新世界百貨中國(guó)

10

百貨零售業(yè)

茂業(yè)商業(yè)

39

百貨零售業(yè)

茂業(yè)國(guó)際

11

百貨零售業(yè)

友阿股份

40

百貨零售業(yè)

百盛集團(tuán)

12

百貨零售業(yè)

徐家匯

41

百貨零售業(yè)

歲寶百貨

13

百貨零售業(yè)

廣百股份

42

百貨零售業(yè)

中國(guó)順客隆

14

百貨零售業(yè)

利群股份

43

百貨零售業(yè)

世紀(jì)金花

15

百貨零售業(yè)

大商股份

44

百貨零售業(yè)

佳華百貨控股

16

百貨零售業(yè)

杭州解百

45

超市

永輝超市

17

百貨零售業(yè)

文峰股份

46

超市

北京華聯(lián)

18

百貨零售業(yè)

新世界

47

超市

紅旗連鎖

19

百貨零售業(yè)

東百集團(tuán)

48

超市

人人樂

20

百貨零售業(yè)

益民集團(tuán)

49

超市

家家悅

21

百貨零售業(yè)

合肥百貨

50

超市

步步高

22

百貨零售業(yè)

通程控股

51

超市

三江購(gòu)物

23

百貨零售業(yè)

百大集團(tuán)

52

超市

安德利

24

百貨零售業(yè)

中央商場(chǎng)

53

超市

國(guó)光連鎖

25

百貨零售業(yè)

銀座股份

54

超市

新華都

26

百貨零售業(yè)

中興商業(yè)

55

超市

中百集團(tuán)

27

百貨零售業(yè)

上海九百

56

超市

高鑫零售

28

百貨零售業(yè)

國(guó)芳集團(tuán)

57

超市

聯(lián)華超市

29

百貨零售業(yè)

匯嘉時(shí)代

58

超市

北京京客隆

         




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